슬리피지를 아시나요?

매우 작아서 눈에 띄지 않을 수 있지만, 주의하지 않으면 슬리피지로 많은 돈을 잃을 수 있어요! ⚠️

슬리피지란?

코인 시장에서 슬리피지(slippage)란 거래의 예상 가격과 실제 체결 가격 사이의 가격 차이를 의미합니다. 슬리피지가 발생하는 원인은 가격 변동성, 낮은 유동성 등 다양해요. 슬리피지를 고려하지 않고 지내다보면 생각보다 많은 금액을 손해보게 될 수 있어요🥶 슬리피지는 중앙화 코인 거래소(CEX)와 탈중앙화 코인 거래소(DEX)에 모두 존재하는 문제이기 때문에 반드시 투자할 때 이해해야 하는 개념입니다.

슬리피지의 두 가지✌️ 원인 : 변동성과 낮은 유동성

슬리피지는 모든 자산 클래스의 거래에서 발생할 수 있지만, 암호화폐에서는 악명 높은 것으로 유명합니다.  이는 자산 클래스의 변동성이 높고 유동성이 매우 부족한 경우가 많기 때문이죠. 하나씩 더 쉽게 설명해볼게요!

📉 변동성

트레이더는 특정 가격을 예상하고 주문을 입력할 수 있어요. 그러나 급변하는 시장에서는 트레이더가 주문을 입력하는 시점과 주문이 체결되는 시점 사이에 가격이 크게 움직일 수 있죠!

🔄 낮은 유동성

트레이더가 특정 가격에 암호화폐를 매수 또는 매도하고자 한다고 가정해 봅시다. 이 가격의 거래 반대편에 주문을 완료할 만한 충분한 유동성이 없을 수 있어요. 주문을 완료하려면 유동성이 있는 가격으로 거래를 체결해야 하죠. 이로 인해 트레이더가 예상했던 가격과 크게 다른 가격이 체결될 수 있어요!

🧮 암호화폐 슬리피지는 어떻게 계산하나요?

슬리피지는 명목(즉, 통화) 금액 또는 백분율로 표시할 수 있습니다.

예를들어, 트레이더가 2만 달러에 비트코인 한 개를 구매할 것으로 예상했지만 2만 50달러를 지불한 경우 슬리피지는 -50달러입니다. 백분율로 계산하면 트레이더는 (-50달러/2만 달러)*100 = -0.25%를 지불한 것이죠!

‘슬리피지 허용 오차’란 무엇인가요?

탈중앙화 및 중앙화된 암호화폐 거래소를 포함한 많은 거래 플랫폼에서는 트레이더가 슬리피지를 얼마나 허용할지 설정할 수 있습니다. 즉, 시장 참여자는 슬리피지가 특정 비율보다 높을 경우, 거래가 체결되지 않도록 할 수 있죠.

‘슬리피지 허용 오차’는 이렇게 트레이더가 주문할 때 예상하는 가격과 거래가 체결될 때의 가격 차이를 말합니다. 일반적으로 거래 플랫폼은 슬리피지 허용 오차를 총거래 가치의 백분율로 표시해요!

🛡️ 코인 슬리피지 피하는 6가지 방법

1. 지정가 주문 활용

지정가 주문은 주문의 가격을 투자자가 지정해 시장이 해당 가격에 도래할 때까지 기다릴 수 있도록 합니다. 하지만 지정가 주문에도 리스크는 존재합니다. 투자자가 지정한 가격에서 시세가 더 멀어지는 경우 주문이 아예 처리되지 않을 수 있습니다. 지정가 매도 주문의 경우 매수자가 유동성을 가져갑니다.

2. 적절한 슬리피지 오차 범위 설정

사용자 지정 슬리피지를 선택한 후 원하는 비율을 직접 지정합니다. 슬리피지 한도를 너무 낮게 선택하면 거래가 실패할 수 있습니다. 이때에도 네트워크 수수료는 발생한다는 점을 고려해야 합니다.

3. 유동성 높은 트레이딩 페어 이용

매매 유동성이 높은 거래 페어를 사용하면 슬리피지를 완화할 수 있습니다. 신규 코인 혹은 대중적이지 않은 코인일수록 효율적 거래에 필요한 유동성이 충분하지 않을 수 있습니다. 인기 트레이딩 페어를 매매하면 가격 변화로 인한 영향을 덜 받을 수 있습니다.

4. 거래량이 적은 시간대에 매매

어느 시간대에 매매하는지도 슬리피지에 영향을 줄 수 있습니다. 가능하다면, 상대적으로 적은 수의 사람이 거래하는 시간대에 매매하는 편이 유리합니다. 가장 유리한 매매 시간대를 선택하면 가격 슬리피지를 줄이고 DEX를 사용하는 경우 네트워크 수수료도 절감할 수 있습니다.

5. 트레이딩 도구 사용

여러 도구를 통해 슬리피지를 최소화하고, 진입가격과 엑싯가격을 계획하여 거래를 최적화할 수 있습니다.

• 유동성 확인: 높은 유동성이 존재하는지 확인하는 것이 가장 핵심입니다. 메사리 같은 트레이딩 도구는 주문을 진행하기 전에 가격에 미치는 영향을 가늠할 수 있도록 유동성 현황 통계를 지원합니다.

• 선형매매 봇 피하기: 선택한 DEX는 선형 매매 혹은 MEV 채굴을 완화할 수 있도록 돕기도 합니다. 이 영역도 슬리피지가 중요한 역할을 수행합니다. 많은 DEX 플랫폼의 경우 사용자의 슬리피지 설정이 MEV봇에 노출되어 선형매매 가능성이 높은지 미리 경고해줍니다.

6. 시차를 두고 대형 주문 쪼개기

대형 거래는 높은 슬리피지가 발생할 가능성이 큽니다. 따라서 여러 주문으로 거래를 작은 단위로 나누는 것이 현명한 전략이 될 수 있습니다. 중앙화 거래소의 경우 매매 금액에 비례하여 거래 수수료가 책정되는 경우가 많아 거래를 작은 단위로 나누어도 거래 수수료가 증가하는 패널티가 발생하지 않습니다. 그러나 스왑의 크기와 상관없이 모든 DEX 스왑 거래는 가스비가 발생합니다. 따라서 여러 번의 주문을 수행하면 그만큼 가스비용이 더 발생해 잠재적 슬리피지와 비교해 가장 유리한 구조를 선택해야 합니다.

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